Reaching Peruvian Farmers with Better Finance

Throughout 2019, LFS continued efforts to bring equitable financial services to the unbanked around the world. In December of this year, the Latin America team of LFS advisors successfully concluded a multiyear effort in advising 4 large Peruvian financial institutions on improving agricultural credit products in rural areas. The team’s experts in agricultural finance spent several months around the country in primarily rural areas. Working side by side with farmers and credit analysts, the advisors learned about specific needs and preferences for financial services. They studied the market for microcredit, the competitive landscape, and the environment for agricultural products.  All of this knowledge was combined with international expertise to design new products targeting the previously neglected rural entrepreneurs.

The advisory services contributed to strengthened competencies in the areas of credit risk assessment in the rural sector and improved capabilities to apply appropriate risk mitigation measures for lending to micro and small rural enterprises. The four participant financial institutions were taught to use tools for market analysis, project costing and financial projections. Of course, an important result of the project was establishment and continued development of quality loan portfolios in the targeted areas.

Managing the project independently from 2016, LFS prepared hundreds of staff participating in the program in assessment of risks specific to rural areas, with a special focus on agricultural businesses and aspects of the agricultural value chain. New business units were created within the financial institutions that oversaw the newly developed loan products. At the end of work with each financial institution, LFS Advisory ensured they had fully developed their own capacities to continue training specialized personnel in rural lending. The anticipation is that with the improved competency and developed teams, the participant entities will continue growing rural lending providing sustainable access to finance for Peruvian farmers and rural entrepreneurs.

Llegando a los agricultores peruanos con mejores servicios financieros.

Durante 2019, LFS continuó sus esfuerzos para brindar servicios financieros equitativos a personas no bancarizadas. En diciembre de este año, el equipo asesor de LFS en América Latina concluyó con éxito un esfuerzo de varios años para asesorar a 4 grandes instituciones financieras peruanas sobre la mejora de los productos de crédito agrícola en las zonas rurales. Los expertos del equipo enfocados en finanzas agricolas pasaron varios meses por el país, principalmente en las zonas rurales. Trabajando codo a codo con agricultores y analistas de crédito, los asesores de LFS aprendieron sobre necesidades y preferencias específicas para los servicios financieros en las zonas. Estudiaron el mercado de microcréditos, el panorama competitivo y el entorno para los productos agrícolas. Todo este conocimiento se combinó con la experiencia internacional para diseñar nuevos productos dirigidos a empresarios rurales previamente descuidados.

Los servicios de asesoria contribuyeron a fortalecer las competencias en las áreas de evaluación del riesgo de crédito en el sector rural y mejorar las capacidades para aplicar medidas apropiadas de mitigación de riesgos para préstamos a micro y pequeñas empresas rurales. A las cuatro instituciones financieras participantes se les enseñó a usar herramientas para análisis de mercado, costos de proyectos y proyecciones financieras. Por supuesto, un resultado importante del proyecto fue el establecimiento y desarrollo continuo de carteras de préstamos de calidad en las áreas seleccionadas.

Al administrar el proyecto de manera independiente a partir de 2016, LFS preparó a cientos de empleados que participan en el programa en la evaluación de riesgos específicos en áreas rurales, con un enfoque especial en las empresas agrícolas y los aspectos de la cadena de valor agrícola. Se crearon nuevas unidades de negocios dentro de las instituciones financieras que supervisaron los productos de préstamos recientemente desarrollados. Al final del trabajo con cada institución financiera, LFS Advisory se aseguró de que habían desarrollado plenamente sus propias capacidades para continuar capacitando a personal especializado en préstamos rurales. La expectativa es que con una competencia mejorada y equipos desarrollados, las entidades participantes continuarán aumentando los préstamos rurales, proporcionando un acceso sostenible a recursos financieros para los agricultores y empresarios rurales peruanos.